L'AIE alerte sur un choc historique de l'offre pétrolière, la guerre iranienne étouffe les marchés

Selon le dernier rapport mensuel de l'AIE, publié mardi, le monde est confronté à la plus grande perturbation des approvisionnements pétroliers de son histoire.La paralysie des voies de transit passant par le détroit d'Ormuz a fait chuter les expéditions vitales de 20 millions de barils par jour en février à seulement 3,8 millions début avril.Cette tension extrême a propulsé le Brent de la mer du Nord à 130 dollars le baril, tandis que l'agence anticipe désormais une contraction de la demande mondiale de 80 000 barils par jour sur l'ensemble de 2026, soit un revirement marqué par rapport à ses précédentes prévisions de croissance.Alors que les prix des contrats à terme, comme le Brent et le WTI, s'échangent autour de 96–98 dollars le baril au moment de la rédaction, le marché physique pour des livraisons immédiates reste extrêmement tendu, les cargaisons promptes se négociant 20 à 30 dollars au-dessus des références.L'annonce d'un cessez-le-feu de deux semaines entre les États-Unis et l'Iran a offert un léger répit, mais l'AIE reste prudente. L'agence souligne qu'il est totalement impossible de savoir si cette trêve débouchera sur une paix durable ou sur un retour à des flux maritimes normaux.Un blocus américain imminent visant les navires entrant dans les ports iraniens, qui devrait entrer en vigueur prochainement, ajoute également un risque supplémentaire.Sans accord négocié permanent, l'AIE avertit que le monde doit se préparer à un scénario de « conflit prolongé », dans lequel les marchés de l'énergie subiraient des perturbations encore plus graves au second semestre.À la suite de l'échec des négociations entre Washington et Téhéran, le président américain Donald Trump a affirmé que l'Iran « refuse d'abandonner ses ambitions nucléaires » et a renouvelé ses menaces, en les conditionnant à la réouverture du détroit d'Ormuz : « ils ont intérêt à lancer le processus pour rouvrir rapidement cette voie navigable internationale ! »OPEP+ : production en chute, stocks entamés et demande en reculL'impact concret du conflit est particulièrement visible dans les données de production de l'alliance OPEP+, dont les États membres ont vu leur production s'effondrer en raison des dégâts infligés aux infrastructures et de l'impossibilité d'acheminer les barils.Selon les données de mars, l'offre totale de l'OPEP+ a reculé de 9,4 millions de barils par jour sur un mois. Le poids lourd du groupe, l'Arabie saoudite, a vu son offre chuter de 10,4 millions de barils par jour en février à 7,25 millions en mars.La situation est encore plus dramatique pour l'Irak, dont la production est passée de 4,57 millions de barils par jour à 1,57 million, soit une perte de près des deux tiers de ses capacités.Le Koweït et les Émirats arabes unis ont eux aussi enregistré de fortes baisses, l'offre koweïtienne retombant à 1,19 million de barils par jour après un pic de 2,54 millions en février.Si une partie des exportations a été redirigée via la côte ouest de l'Arabie saoudite ou l'oléoduc ITP vers la Turquie, ces voies alternatives n'ont porté les flux qu'à 7,2 millions de barils par jour, laissant un déficit massif que le marché mondial peine à combler.La rareté du brut a déclenché ce que l'AIE qualifie de « destruction de la demande », en particulier dans les secteurs de la pétrochimie et de l'aviation.La demande mondiale de pétrole aurait déjà reculé de 2,3 millions de barils par jour supplémentaires en avril.Ce recul est tiré par les producteurs pétrochimiques asiatiques, contraints de réduire leur activité à mesure que les approvisionnements en matières premières se tarissent, tandis que les annulations de vols en Europe et en Asie ont entraîné une chute vertigineuse de la consommation de kérosène.Les raffineries qui ne sont pas directement touchées par le conflit doivent malgré tout faire face à des coûts à des niveaux record. Le volume mondial de brut traité devrait reculer en moyenne d'un million de barils par jour sur l'ensemble de 2026.À Singapour, le prix des distillats moyens a atteint des sommets inédits, au-delà de 290 dollars le baril, signe de la course effrénée des raffineurs pour s'assurer tout produit disponible.L'AIE note que, si les marges de raffinage ont bondi temporairement, cette tension généralisée du marché n'est pas tenable pour l'industrie mondiale.Pour maintenir un minimum d'activité, de nombreux pays puisent désormais massivement dans leurs réserves nationales.Les stocks pétroliers observés dans le monde ont diminué de 85 millions de barils en mars, même si l'agence souligne un inquiétant « décalage » géographique.Alors que les stocks des pays asiatiques importateurs ont chuté de 31 millions de barils, les niveaux de réserves ont en réalité augmenté au Moyen-Orient et en Chine, des volumes qui se retrouvent en pratique piégés derrière le blocus ou immobilisés dans des stockages flottants.